Viele junge Menschen haben das Vertrauen in die gesetzliche Rente längst verloren. Die Zahlen dazu sind bitter: Rund 61 Prozent der Deutschen gehen laut einer Pew-Umfrage aus dem Jahr 2024 davon aus, dass es ihren Kindern finanziell einmal schlechter gehen wird als ihnen selbst. Noch 2018, als der industrielle Abschwung in Deutschland gerade erst begann, lag dieser Wert bei rund 50 Prozent. Angesichts einer stotternden Wirtschaft, explodierender Mieten und der gigantischen demografischen Welle, die auf das Land zurollt, verwundert dieser Pessimismus kaum.
Die Generation Y blickt auf einen massiven Berg an Verpflichtungen. Die geburtenstarken Babyboomer der Jahrgänge 1955 bis 1969 verabschieden sich in den Ruhestand. Das Statistische Bundesamt rechnet vor, dass bis zum Jahr 2040 rund 13,3 Millionen Erwerbspersonen die Regelaltersgrenze von 67 Jahren überschritten haben werden. Das entspricht mal eben 30 Prozent der Erwerbsbevölkerung des vergangenen Jahres.
„Die junge Generation muss nun die Renten einer riesigen Senioren-Generation finanzieren, ohne zu wissen, was am Ende für sie selbst herausspringt“, bringt es der OECD-Ökonom Sebastian Koenigs auf den Punkt. Im Gegensatz zu vielen europäischen Nachbarn hat Deutschland hier ein ganz spezielles Problem: eine geringe Wohneigentumsquote gepaart mit einer krassen Abhängigkeit vom klassischen Umlageverfahren. Und der Exportmotor, der jahrzehntelang verlässlich für stabile Jobs gesorgt hat, stottert gewaltig.
Schwedische Aktienfonds und die Rente mit 70
Eine Regierungskommission will nun mit einem massiven Umbau gegensteuern. Die Ideen auf dem Tisch: Ein kapitalgedeckter Fonds nach schwedischem Vorbild, bei dem Pflichtbeiträge von Arbeitnehmern und Arbeitgebern am Finanzmarkt investiert werden, um das System zu entlasten. Parallel dazu soll das Renteneintrittsalter schrittweise an die Lebenserwartung gekoppelt werden – was faktisch auf die 70 Jahre in den 2090ern hinausläuft. Die abschlagsfreie Rente mit 63 steht ebenfalls auf der Abschussliste.
Aber rettet das die Millennials? Joachim Ragnitz vom Ifo-Institut gießt Wasser in den Wein. Langfristig dürfte der Druck auf jüngere Arbeitnehmer zwar sinken, aber in der Übergangsphase tragen sie weiterhin die Hauptlast. Solange die Geburtenrate in Deutschland unter dem Reproduktionsniveau von zwei Kindern pro Frau rumdümpelt, bleibt das Umlagesystem ein Kraftakt. Auch Carsten Brzeski von der ING bremst die Euphorie: Die Reformen werden das Gleichgewicht nur im absoluten Schneckentempo zugunsten der Generation U45 verschieben. Die Boomer hatten schlicht andere Startbedingungen. Sie wurden in Jahrzehnten floriender Industrie, bezahlbaren Wohnraums und steigender Vermögenswerte erwachsen.
Der heimliche Stabilisator: Was das System besser macht als sein Ruf
Während die makroökonomische Perspektive also wenig Anlass zum Jubeln gibt, lohnt sich ein genauerer Blick auf die innere Mechanik der Rentenversicherung. Patricia Frericks, Professorin für Soziologie und Ökonomie an der Uni Kassel, erforscht europäische Rentensysteme seit 20 Jahren. Ihr aktueller Befund, basierend auf einer groß angelegten Studie zur Rente der Generation Y, wischt einen Großteil der pauschalen Kritik vom Tisch: Das gesetzliche System funktioniert für die junge Generation durchaus – und es besitzt soziale Muskeln, die in der aktuellen Debatte oft völlig untergehen.
Besonders deutlich wird das bei der sogenannten Mütterrente. Frauen haben in Deutschland traditionell das Nachsehen, was die Altersvorsorge betrifft. Die Rentenlücke zwischen den Geschlechtern ist eklatant: Aktuelle Rentnerinnen bekommen im Schnitt 39,4 Prozent weniger gesetzliche Rente als Männer. Die Gründe dafür sind tief verwurzelt in vorherrschenden Familienmodellen, ungleicher Arbeitsteilung, Berufswahl und dem Umstand, dass das allgemeine Rentenniveau in den letzten 20 Jahren drastisch abgesenkt wurde.
Hier greift jedoch die Mütterrente als enorm wichtiger Puffer für jüngere Frauen ein. Wer in die Kasse einzahlt, sammelt Rentenpunkte. Ein Punkt ist derzeit 40,79 Euro wert. Für Erziehungsleistungen gibt es durch die Mütterrente drei Punkte pro Kind extra – und zwar völlig unabhängig davon, wie viel man vorher verdient hat.
Frericks und ihr Team haben das an drei typischen Lebensläufen von Frauen der Generation Y durchgespielt:
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Die Minijobberin (ab 22 Jahren im Beruf): Erwirbt ohne Kinder durchschnittlich nur mickrige 0,13 Rentenpunkte pro Jahr.
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Die Fachkraft (mit abgeschlossener Ausbildung): Sammelt durch ihr Vollzeitgehalt im Schnitt 0,8 Rentenpunkte jährlich.
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Die Akademikerin (mit Masterabschluss): Steigt zwar erst mit 26 in den Beruf ein, holt aber durch das höhere Einkommen ordentlich auf und sichert sich durchschnittlich 1,08 Punkte pro Jahr.
Bekommt dieses Trio nach rund sieben Berufsjahren das erste Kind, schlägt das System zu. Wenn zwei von ihnen in Elternzeit gehen und das Gehalt wegbricht, fängt die Mütterrente diesen Sturz auf. Alle drei Frauen erhalten bis zum dritten Geburtstag des Kindes automatisch einen Rentenpunkt pro Jahr.
Die Teilzeitfalle und der Solidaritäts-Effekt
Spannend wird die Dynamik nach einem zweiten Kind. Wenn zwei der Frauen auf eine 50-Prozent-Teilzeitstelle reduzieren und die Minijobberin in ihrer geringfügigen Beschäftigung bleibt, öffnen sich die Scheren. Besonders die gut ausgebildete Akademikerin spürt die Teilzeitfalle jetzt massiv: Im Vergleich zu einer kinderlosen Vollzeit-Kollegin sammelt sie plötzlich deutlich weniger Rentenpunkte.
Die Frau im Minijob erlebt hingegen ein kurioses Paradoxon: Durch die Kinder und die Mütterrente steht sie am Ende rententechnisch besser da, als hätte sie ihr Leben lang „nur“ im Minijob gearbeitet. Selbst wenn das jüngste Kind zehn Jahre alt wird und die Frauen ihre Stunden wieder aufstocken, wirken die Jahre in Teilzeit unerbittlich nach. Die Faustregel ist brutal: Je höher das eigentliche Gehalt, desto schmerzhafter schlägt die Teilzeit auf die Rentenpunkte durch. Die Akademikerin wird die Werte der kinderlosen Vergleichsgruppe nicht mehr erreichen können.
Genau hier zeigt sich laut Frericks jedoch die eigentliche Stärke der deutschen Rentenversicherung. Sie operiert eben nicht nur nach nackten Marktmechanismen wie Einkommen und Beitragsjahren. Sie stabilisiert Werte zwischen den Generationen und belohnt Sorgearbeit. Das System gleicht die finanziellen Verluste, die durch Care-Arbeit entstehen, für Frauen spürbar aus. Bei Geringverdienerinnen werden die Einbußen sogar überkompensiert. Das verkleinert die Rentenlücke insgesamt.
Dass die heutigen Rentnerinnen erst seit 2014 von der Mütterrente profitieren und ihre Erziehungsleistung erst ab 2026 der von jüngeren Frauen völlig gleichgestellt wird, ist für die Kasseler Forscherin übrigens kein teures Wahlgeschenk. Es ist vielmehr eine konsequente und überfällige Antwort auf die harte Lebensrealität dieser Frauen. Einen rechtlichen Anspruch auf Kleinkindbetreuung, der es Müttern erlaubt hätte, arbeiten zu gehen, gibt es schließlich erst für die jüngeren Generationen.
Am Ende bleibt die Erkenntnis: Die Generation Y muss sich auf einen steinigen Weg einstellen, um in Zeiten demografischer Schieflagen und stockender Reformen Vermögen aufzubauen. Doch das gesetzliche System einfach als gescheitert abzuschreiben, greift zu kurz. Es fängt Lebensrisiken und strukturelle Ungleichheiten, gerade im Bereich der Care-Arbeit, verlässlicher auf, als viele Millennials derzeit glauben.
